分離帳戶（變額保單）
白話解釋
依《保險法》第 146 條與《投資型保險商品銷售自律規範》，變額壽險、變額萬能壽險、變額年金等投資型保單的保戶投資部位，必須與保險公司一般帳戶（自有資金與傳統保單準備金）分離，獨立記帳於「分離帳戶」（Separate Account）。分離帳戶內的資產所有權實質歸屬保戶，依《保險法》第 123 條第 2 項，保險公司破產時分離帳戶資產不列入保險公司清算財產，保戶優先受償（不受一般債權人追索）。投資標的、淨值、損益完全反映保戶選擇之投資組合，保險公司不保證最低收益，投資風險由保戶自行承擔；管理費、保險成本依條款定期由分離帳戶內扣除。
實際案例
王先生投保變額萬能壽險，每月繳 1 萬元、保險成本與費用扣除 2,000 元後，剩 8,000 元進入分離帳戶，自選 50% 全球股票基金、50% 投資等級債券基金。若保險公司日後破產清算，分離帳戶內現值（約 80 萬）依保險法第 123 條第 2 項由保戶優先取回，不併入保險公司一般財產供債權人分配。
相關術語
變額萬能壽險
一邊有壽險保障、一邊可以拿去投資基金的保單。繳多少、什麼時候繳很有彈性（這就是「萬能」），投資的基金可以自己挑也可以換（這就是「變額」）。但投資賺賠自己負責。
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保價金
全名「保單價值準備金」，是長期人身保險（壽險、終身醫療、儲蓄險、投資型）依精算規則累積的「保戶名下價值」。每年保險公司會依照預定利率、生命表、費用率精算當下保價金。保價金的 3 個用途：(1) 解約時退還（≠ 解約金，要扣解約成本）、(2) 保單借款的擔保品（可借保價金 70-90%）、(3) 自動墊繳保費的來源。純期型商品（如純定期壽險、純醫療附約）不累積保價金。
保險安定基金
由所有保險公司共同出資成立的基金，用來保護保戶權益。萬一某家保險公司經營不善被接管或倒閉，安定基金會出面處理，確保保戶的保單繼續有效。簡單說就是保險業的「存款保險」。近年國華人壽、朝陽人壽、幸福人壽都是由安定基金接管處理。
用「分離帳戶（變額保單）」的情境延伸閱讀
保險教室 →這幾篇文章會把「分離帳戶（變額保單）」放進實際投保、理賠或條款對比的情境裡，看完會比單看定義更知道該怎麼用。
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投資型保單在台灣有 2,000 億新契約規模，但消費者經常在「保險」與「投資」之間誤解。我們整理變額萬能壽險、變額年金、變額壽險的差異，目標保費 vs 超額保費的費用結構（前 5 年 60–150% 不等扣除）、危險保費隨年齡遞增的計算邏輯、解約鎖定期、與基金 / ETF 的成本比較，並列出適合與不適合的對象，協助你判斷這張保單是否該買。
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美元壽險、美元利變、美元變額萬能壽險近年熱賣，業務員常拿 4–5% 宣告利率打動人。但匯率風險、解約成本、繳領幣別、稅務處理都不是表面那麼簡單。本篇用 IRR、匯率敏感度、現金流情境一次拆解美元保單適合誰、不適合誰，避免把外幣保單當定存替代。
投資型分類的其他術語
利率變動型保單
回饋金額會跟著利率上下跳的保單。保險公司每個月會公布一個「宣告利率」，如果這個利率比當初約定的高，你就能多拿一些回饋金。利率低的時候回饋就少。常見於儲蓄險和終身壽險。
變額萬能壽險
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預定利率
保險公司算保費時預估的投資報酬率。這個數字越高，你的保費越便宜，因為保險公司覺得自己拿你的保費去投資可以賺比較多。台灣近年利率很低，所以保費越來越貴。
宣告利率
保險公司每月公告的實際適用利率，用於計算利率變動型保單的增值回饋分享金。當宣告利率高於預定利率時，保戶可享受額外回饋。各公司每月公告一次，會隨市場利率波動。2025年台幣保單宣告利率約2.5~3.2%。
還本型保險
繳完保費之後，保險公司每隔一段時間會退一些錢給你（叫生存保險金）。聽起來很好但實際報酬率通常不高，算下來可能跟定存差不多甚至更低，而且繳費期間解約會虧錢。
IRR（內部報酬率）
衡量儲蓄險或投資型保單實際報酬率的指標。IRR越高代表報酬越好。
費差益/利差益/死差益
保險公司三大利潤來源，統稱「三差益」。費差益：實際營業費用低於預估費用的利益。利差益：實際投資報酬率高於預定利率的利益。死差益：實際死亡率低於預定死亡率的利益。三差益是衡量保險公司經營效率和獲利能力的重要指標。
保證期間（年金）
買年金險後開始領年金，保險公司保證至少給付的年限。如果保證期間是20年，你領了10年就過世，剩下10年的年金會繼續給付給受益人。保證期間越長，你的退休金越有保障，但相對保費也越高。常見有10年、15年、20年保證。
資料來源：金管會保險局、壽險公會、產險公會、各保險公司官方條款。本解釋以白話方式撰寫，旨在幫助消費者理解，不構成投保建議。最後更新：2026 年 4 月。