保證最低給付 GMxB

變額萬能壽險（VUL）

Variable Universal Life，台灣最常見的投資型壽險之一。「變額」指投資標的可由保戶自選共同基金、ETF、貨幣帳戶並隨時轉換，投資績效直接反映在帳戶價值；「萬能」指繳費金額、繳費頻率、保額都可以彈性調整（在主管機關規範範圍內）。VUL 的身故保險金通常採「保額 vs 帳戶價值取大者」或「保額 + 帳戶價值」兩種設計，前者保險成本較低、後者保障較強。VUL 最怕的是市場大跌 + 保險成本激增同時發生，可能造成中老年保單失效。

變額萬能壽險（VUL）

Variable Universal Life，台灣最常見的投資型壽險之一。「變額」指投資標的可由保戶自選共同基金、ETF、貨幣帳戶並隨時轉換，投資績效直接反映在帳戶價值；「萬能」指繳費金額、繳費頻率、保額都可以彈性調整（在主管機關規範範圍內）。VUL 的身故保險金通常採「保額 vs 帳戶價值取大者」或「保額 + 帳戶價值」兩種設計，前者保險成本較低、後者保障較強。VUL 最怕的是市場大跌 + 保險成本激增同時發生，可能造成中老年保單失效。

帳戶價值

投資型保單（變額萬能壽險、變額年金）的核心數字：把保戶繳費中扣除保險成本、行政費後，剩下進入「投資帳戶」的金額累積值。每月由淨值乘以單位數計算當下價值。帳戶價值會因投資標的漲跌、每月扣除保險成本（年齡越大成本越高）、提領而變動。重要：帳戶價值若跌至零，保單可能停效；老年時保險成本飆升也可能掏空帳戶價值。

保險成本 COI（Cost of Insurance）

投資型保單（變額萬能、變額壽險）每月從帳戶價值扣除的「純危險保費」，公式約等於「淨危險保額 × 該年齡的危險率」。淨危險保額 = 身故保險金 − 帳戶價值，所以同樣保額下，帳戶價值愈大、COI 反而愈低；但隨年齡升高，危險率呈幾何級數上升，70 歲後 COI 通常是 30 歲的 30~50 倍。許多老年保單被掏空就是 COI 暴衝、帳戶價值跟不上扣繳，要保人一定要看 illustration 上 65、75、85 歲的 COI 推估。