宣告利率（利變實施要點§5）

宣告利率（利變實施要點§5）

依「人身保險業辦理利率變動型人壽保險商品實施要點」第 5 條，保險公司每月（多在每月 1 日）公告利率變動型商品的宣告利率，宣告利率不得高於保險公司近 12 個月該幣別資產實際投資報酬率，且需扣除合理利潤與費用。當宣告利率高於商品的預定利率時，差額會轉為「增值回饋分享金」累積到保價金或退還現金。台幣利變保單 2025 年宣告利率多落在 2.5%~3.2%，美元利變多在 4.0%~4.8%；要注意宣告利率不是保證，公司有權每月調整。

預定利率 vs 宣告利率比較

兩者最常被搞混，差異在 4 點：(1) **法源**：預定利率由保險法§143-3 與精算簽證規範，每張保單設計時就鎖死、終身不變；宣告利率由「利變實施要點§5」規範，每月公告、可調整。(2) **影響**：預定利率決定保費高低、保價金累積速度；宣告利率決定每期「增值回饋分享金」金額。(3) **保證程度**：預定利率是保證的（公司倒了也要兌現）；宣告利率不保證。(4) **方向相反**：央行升息時宣告利率可能上升，但預定利率反而被主管機關要求調降（避免賣得過於便宜造成利差損）。買利變保單時要看「預定利率高 + 宣告利率穩定」的組合，而不是只看宣告利率高低。

增值回饋分享金（利變商品）

利率變動型壽險、利變年金、利變終身醫療等商品特有的回饋機制：當保險公司每月公告的宣告利率高於商品預定利率時，差額會依保價金乘以時間計算回饋金額。回饋金的處理方式可選 4 種：(1) 抵繳當期保費、(2) 累積生息（依宣告利率複利）、(3) 增加保額（買 paid-up additions）、(4) 現金給付。要注意：增值回饋分享金「不是保證」，宣告利率若調降為低於預定利率，當期可能完全沒有回饋；累積生息看似複利雪球，但宣告利率長期下行時實質報酬可能遠低於行銷話術。

利率變動型壽險

在傳統終身壽險或定期壽險之上，加掛「宣告利率回饋」機制的壽險商品，是台灣 2010 年後新發行壽險的主流型態。商品包含 3 個利率元件：(1) **預定利率**（鎖死）算保費、(2) **宣告利率**（每月可調）算回饋、(3) **保證宣告利率**（少數商品有，通常等於預定利率，作為下限）。利變壽險適合「想要終身壽險保障 + 不想用便宜的純定期 + 又對單純儲蓄險不滿意」的人；但保費比同保額純定期壽險高 5~8 倍，要先確認預算可以長期支付。

美元保單 vs 台幣保單對照

同樣的險種，美元保單與台幣保單在 4 個構面差異很大：(1) **預定利率**：美元 2.0%~3.0%、台幣 1.5%~2.25%，美元保費較便宜或宣告回饋較高；(2) **宣告利率**：美元 4.0%~4.8%、台幣 2.5%~3.2%；(3) **匯率風險**：美元保單繳費領回都要透過外匯指定銀行結匯，美元升值對保戶有利、貶值受傷；(4) **法規**：受管理外匯條例規範，年累計結匯 500 萬美元為上限。適合有美元支出（小孩留學、退休赴美居住）或想做自然對沖的家庭。