利率變動型壽險

利率變動型保單

回饋金額會跟著利率上下跳的保單。保險公司每個月會公布一個「宣告利率」，如果這個利率比當初約定的高，你就能多拿一些回饋金。利率低的時候回饋就少。常見於儲蓄險和終身壽險。

預定利率（保險法§143-3）

保險公司在商品設計時預估保費未來投資能賺到的長期報酬率，依保險法§143-3 與「人身保險業財務監理辦法」由主管機關規範審查，並反映在責任準備金提存與保費計算上。預定利率愈高，保費愈便宜，但公司一旦長期投資績效低於預定利率，就會產生「利差損」侵蝕清償能力。2000 年前後保單預定利率多落在 6%~8%（造成台灣壽險業多年利差損問題），2020 年以後新發行壽險預定利率台幣多在 1.5%~2.25%、美元在 2.0%~3.0%。

宣告利率（利變實施要點§5）

依「人身保險業辦理利率變動型人壽保險商品實施要點」第 5 條，保險公司每月（多在每月 1 日）公告利率變動型商品的宣告利率，宣告利率不得高於保險公司近 12 個月該幣別資產實際投資報酬率，且需扣除合理利潤與費用。當宣告利率高於商品的預定利率時，差額會轉為「增值回饋分享金」累積到保價金或退還現金。台幣利變保單 2025 年宣告利率多落在 2.5%~3.2%，美元利變多在 4.0%~4.8%；要注意宣告利率不是保證，公司有權每月調整。

增值回饋分享金（利變商品）

利率變動型壽險、利變年金、利變終身醫療等商品特有的回饋機制：當保險公司每月公告的宣告利率高於商品預定利率時，差額會依保價金乘以時間計算回饋金額。回饋金的處理方式可選 4 種：(1) 抵繳當期保費、(2) 累積生息（依宣告利率複利）、(3) 增加保額（買 paid-up additions）、(4) 現金給付。要注意：增值回饋分享金「不是保證」，宣告利率若調降為低於預定利率，當期可能完全沒有回饋；累積生息看似複利雪球，但宣告利率長期下行時實質報酬可能遠低於行銷話術。

美元保單 vs 台幣保單對照

同樣的險種，美元保單與台幣保單在 4 個構面差異很大：(1) **預定利率**：美元 2.0%~3.0%、台幣 1.5%~2.25%，美元保費較便宜或宣告回饋較高；(2) **宣告利率**：美元 4.0%~4.8%、台幣 2.5%~3.2%；(3) **匯率風險**：美元保單繳費領回都要透過外匯指定銀行結匯，美元升值對保戶有利、貶值受傷；(4) **法規**：受管理外匯條例規範，年累計結匯 500 萬美元為上限。適合有美元支出（小孩留學、退休赴美居住）或想做自然對沖的家庭。

預定利率 vs 宣告利率比較

兩者最常被搞混，差異在 4 點：(1) **法源**：預定利率由保險法§143-3 與精算簽證規範，每張保單設計時就鎖死、終身不變；宣告利率由「利變實施要點§5」規範，每月公告、可調整。(2) **影響**：預定利率決定保費高低、保價金累積速度；宣告利率決定每期「增值回饋分享金」金額。(3) **保證程度**：預定利率是保證的（公司倒了也要兌現）；宣告利率不保證。(4) **方向相反**：央行升息時宣告利率可能上升，但預定利率反而被主管機關要求調降（避免賣得過於便宜造成利差損）。買利變保單時要看「預定利率高 + 宣告利率穩定」的組合，而不是只看宣告利率高低。