預定利率（保險法§143-3）

預定利率（保險法§143-3）

保險公司在商品設計時預估保費未來投資能賺到的長期報酬率，依保險法§143-3 與「人身保險業財務監理辦法」由主管機關規範審查，並反映在責任準備金提存與保費計算上。預定利率愈高，保費愈便宜，但公司一旦長期投資績效低於預定利率，就會產生「利差損」侵蝕清償能力。2000 年前後保單預定利率多落在 6%~8%（造成台灣壽險業多年利差損問題），2020 年以後新發行壽險預定利率台幣多在 1.5%~2.25%、美元在 2.0%~3.0%。

宣告利率（利變實施要點§5）

依「人身保險業辦理利率變動型人壽保險商品實施要點」第 5 條，保險公司每月（多在每月 1 日）公告利率變動型商品的宣告利率，宣告利率不得高於保險公司近 12 個月該幣別資產實際投資報酬率，且需扣除合理利潤與費用。當宣告利率高於商品的預定利率時，差額會轉為「增值回饋分享金」累積到保價金或退還現金。台幣利變保單 2025 年宣告利率多落在 2.5%~3.2%，美元利變多在 4.0%~4.8%；要注意宣告利率不是保證，公司有權每月調整。

TW-ICS

台灣保險業資本適足新制（**Taiwan Insurance Capital Standard**），2026 年 1 月起取代行之多年的 RBC（風險基礎資本）制度，採市場一致性評估（Market-Consistent Valuation）衡量保險公司資產與負債。TW-ICS 要求保險公司以更貼近市價的方式計算清償能力，外資、長天期保單、利率敏感型商品的計算方式衝擊較大。對保戶意義：經營體質弱的保險公司在過渡期可能調整商品策略（停售高利保單、調漲保費、增資），挑保險公司時可關注其過渡期 RBC 比率與 ICS 試算結果。

利率變動型壽險

在傳統終身壽險或定期壽險之上，加掛「宣告利率回饋」機制的壽險商品，是台灣 2010 年後新發行壽險的主流型態。商品包含 3 個利率元件：(1) **預定利率**（鎖死）算保費、(2) **宣告利率**（每月可調）算回饋、(3) **保證宣告利率**（少數商品有，通常等於預定利率，作為下限）。利變壽險適合「想要終身壽險保障 + 不想用便宜的純定期 + 又對單純儲蓄險不滿意」的人；但保費比同保額純定期壽險高 5~8 倍，要先確認預算可以長期支付。

預定利率 vs 宣告利率比較

兩者最常被搞混，差異在 4 點：(1) **法源**：預定利率由保險法§143-3 與精算簽證規範，每張保單設計時就鎖死、終身不變；宣告利率由「利變實施要點§5」規範，每月公告、可調整。(2) **影響**：預定利率決定保費高低、保價金累積速度；宣告利率決定每期「增值回饋分享金」金額。(3) **保證程度**：預定利率是保證的（公司倒了也要兌現）；宣告利率不保證。(4) **方向相反**：央行升息時宣告利率可能上升，但預定利率反而被主管機關要求調降（避免賣得過於便宜造成利差損）。買利變保單時要看「預定利率高 + 宣告利率穩定」的組合，而不是只看宣告利率高低。