保費怎麼算出來的？精算定價的 3 大基礎與費率結構解析

為什麼同款保險各家保費差很多？

同樣是 30 歲、男性、200 萬定期壽險，A 公司年保費 4,500 元、B 公司 7,200 元、C 公司 5,800 元，差距高達 60%。為什麼？答案在於精算定價基礎的差異。

精算（Actuarial Science）是用統計、機率與財務模型計算保費的專業領域。每一張保單的保費並非保險公司任意訂定，而是依《保險法》第 144 條與金管會核備之精算簽證制度，由具國家證書之精算人員依精算原理計算後送主管機關備查。

本篇由台灣保險全攻略編輯團隊整理精算定價的三大基礎、費率結構，協助保戶理解「保費差異從何而來」。

精算定價的 3 大基礎

精算學界稱之為「精算三差」，是計算純保費的三大假設：

一、預定利率（Assumed Interest Rate）

定義：保險公司預估自保費收入投資所能獲得之年化報酬率。預定利率越高，保費越便宜（因為保險公司認為自己能賺更多投資收益）。

對保費的影響：

• 預定利率 4%（如 1990 年代水準）：30 歲、200 萬、20 年期定期壽險年保費約 4,000 元。
• 預定利率 2%（2020 年代水準）：相同保單年保費約 6,500 元。

台灣演變：1990 年代預定利率 5-7%、2000 年代 3-4%、2010 年代 1.5-2.5%、2020 年代 1-2%（部分商品 2.25-2.75%）。依金管會《人身保險業預定利率訂定原則》，預定利率不得超過主管機關公告上限；超過者需強化清償能力。

二、預定死亡率（Assumed Mortality Rate）

定義：保險公司預估被保險人在各年齡之死亡機率。死亡率越高，壽險保費越貴；但醫療險、年金險之計算方向相反。

生命表：

依《保險業生命表編製規範》，台灣壽險業使用「台灣壽險業第六回經驗生命表」（TSO 2021，現行版本）作為計算基礎，依性別、年齡列出每一千人之死亡人數。

範例（TSO 2021 約略數值）：30 歲男性每千人死亡 0.81 人、30 歲女性 0.40 人、60 歲男性 8.5 人、60 歲女性 4.2 人。對保費的影響：男性壽險保費高於女性（死亡率高）；年齡越大保費越貴（死亡率隨年齡上升）。

三、預定費用率（Assumed Expense Ratio）

定義：保險公司預估之營業費用占保費之比例，包含：

• 新契約費用：佣金、業務員獎金、核保費、體檢費。
• 維持費用：保單服務、客服、系統維護。
• 間接費用：管理費、行政費、行銷費。

對保費的影響：

• 預定費用率越高，附加保費越高，總保費越貴。
• 一般長年期壽險預定費用率約 15-25%；醫療險可達 20-30%；意外險可達 25-35%。

通路差異：業務員通路佣金高，附加保費較高（20-25%）；**網路投保**無業務員，附加保費較低（10-15%），保費可低 5-18%；**銀行保險（KBI）**通路費用高，總保費偏高。

保費結構：純保費 + 附加保費

純保費（Pure Premium）= 預期賠款支出之精算現值，依預定利率折現計算。簡化公式：純保費 = (保額 × 預期事故發生機率) ÷ (1 + 預定利率)^年數。範例：30 歲男性 200 萬 1 年期定期壽險，純保費 = 2,000,000 × 0.00081 = 1,620 元。

附加保費（Loading）= 純保費 × 附加費用率，用於支付營業費用、佣金、稅金、利潤。範例（附加費用率 25%）：附加保費 = 1,620 × 0.25 / (1-0.25) = 540 元；總保費 = 純保費 + 附加保費 = 2,160 元。

安全係數：純保費應加計安全係數（Safety Loading）對應實際與預估之差異風險，通常為 5-10%，含於附加保費。

影響保費的 5 個關鍵變數

變數一：年齡

年齡是影響保費最直接的因素。壽險、醫療險：年齡越大保費越貴（死亡率、罹病率上升）；年金險：年齡越大保費反而越低（給付期間較短）；失能險：年齡越大保費越貴（失能風險上升）。

範例（200 萬、20 年期定期壽險，男性）：25 歲約 3,500 元、30 歲約 4,500 元、40 歲約 9,500 元、50 歲約 22,000 元。

變數二：性別

性別影響源於不同性別之死亡率與罹病率差異：

• 壽險：女性保費低於男性（女性死亡率較低）。
• 年金險：女性保費高於男性（女性壽命較長，年金給付期較長）。
• 重大疾病險：依疾病類別有差異。

變數三：職業等級

依《人身保險業職業分類表》，職業分為 1-6 級（部分公司分 1-7 級）：第 1 級為內勤、文職、教師（保費基準）；第 2-3 級為業務員、餐飲業、輕度勞動；第 4-5 級為建築業、製造業、操作機械；第 6 級為高空作業、礦工、消防員等高風險職業。意外險保費差異：第 1 級與第 6 級可能差距 3-5 倍。部分職業（如職業軍人於戰備地區、特技演員、職業運動員）可能拒保或加費。

變數四：健康狀況

依《保險法》第 64 條告知義務，投保時須據實告知健康狀況。核保結果分為：

• 標準體：依公告費率承保。
• 次標準體：加費 10-50% 承保。
• 批註除外：特定疾病列為除外不保。
• 延期承保：要求觀察期或檢驗報告後再決定。
• 拒保：嚴重健康問題拒絕承保。

變數五：吸菸與否

依精算研究，吸菸者死亡率與重大疾病罹病率高於非吸菸者 2-3 倍。多數壽險、醫療險區分吸菸與非吸菸費率：非吸菸體依公告費率承保；吸菸體加費 30-100%。

不同險種的精算重點

• 壽險（定期、終身）：核心假設為預定死亡率（生命表）、預定利率、預定費用率；終身壽險另有保價金累積機制。
• 醫療險：核心假設為預定罹病率、預定醫療費用、預定利率、預定費用率；保證續保期間費率仍可能依「全年齡費率調整」核備變動。
• 年金險：核心假設為預定生存率（年金生命表，與死亡生命表方向相反）、預定利率、預定費用率；含累積期保價金與給付期年金分期計算。
• 意外險：核心假設為依職業等級之預定意外發生率、預定利率（短年期影響小）、預定費用率；1 年期保險，無保價金累積。

為什麼同款保險各家保費差很多？

回到開頭問題：30 歲男性、200 萬定期壽險為何各家差 60%？關鍵差異：(a) 預定利率不同（A 公司 2.5% vs B 公司 1.75%，差異 50% 以上）；(b) 預定費用率不同（業務員通路 vs 網路通路差 5-10%）；(c) 預定死亡率假設不同（不同版本生命表或安全係數）；(d) 品牌與行銷成本（大型公司行銷投入高，附加保費較高）；(e) 再保險成本（不同公司之再保險策略影響成本結構）。實務上保戶可透過金管會保險局網站之「保險商品比較查詢」或產業比價平台對比相同條件下各家保費。

6 個保戶實務建議

• 建議一：相同條件下對比 3-5 家保費，差異可能達 30-60%。
• 建議二：網路投保通常較便宜，但需自行確認商品適合度。
• 建議三：年輕時投保保費最低（年齡因素）；建立保障可攤平長期成本。
• 建議四：誠實告知健康狀況可確保理賠權益（隱匿可能依《保險法》第 64 條解除契約）。
• 建議五：吸菸者考慮戒菸後重新投保（可省下顯著保費）。
• 建議六：職業變動時主動通知保險公司更新職業等級（依《保險法》第 60 條危險變更通知義務）。

結語

精算定價基礎是保險商品的「成本骨架」，理解預定利率、死亡率、費用率三大基礎，有助於保戶判斷保費合理性。各家公司因假設不同而保費差異，並非單純之品牌溢價，而是反映其投資能力、業務通路、風險評估等綜合策略。

本篇為制度面整理，個案實際保費仍以各保險公司核保結果與最新費率為準。