投資型保險投資管理辦法§4（適合度評估）

變額萬能壽險（VUL）

Variable Universal Life，台灣最常見的投資型壽險之一。「變額」指投資標的可由保戶自選共同基金、ETF、貨幣帳戶並隨時轉換，投資績效直接反映在帳戶價值；「萬能」指繳費金額、繳費頻率、保額都可以彈性調整（在主管機關規範範圍內）。VUL 的身故保險金通常採「保額 vs 帳戶價值取大者」或「保額 + 帳戶價值」兩種設計，前者保險成本較低、後者保障較強。VUL 最怕的是市場大跌 + 保險成本激增同時發生，可能造成中老年保單失效。

變額萬能壽險（VUL）

Variable Universal Life，台灣最常見的投資型壽險之一。「變額」指投資標的可由保戶自選共同基金、ETF、貨幣帳戶並隨時轉換，投資績效直接反映在帳戶價值；「萬能」指繳費金額、繳費頻率、保額都可以彈性調整（在主管機關規範範圍內）。VUL 的身故保險金通常採「保額 vs 帳戶價值取大者」或「保額 + 帳戶價值」兩種設計，前者保險成本較低、後者保障較強。VUL 最怕的是市場大跌 + 保險成本激增同時發生，可能造成中老年保單失效。

招攬風險告知書（投資型／長年期商品）

依《保險業招攬及核保理賠辦法》第 7、15 條與金管會函令，保險公司於銷售投資型保單、6 年期以上儲蓄險、外幣計價、利變型商品時，應交付保戶「招攬風險告知書」並由保戶親簽確認。內容含 6 大風險：(1) **本金損失風險**（投資型）；(2) **匯率風險**（外幣保單）；(3) **流動性風險**（前期解約金不足已繳保費）；(4) **宣告利率變動風險**（利變型）；(5) **附加費用率**（投資型前期費用 60%-150%）；(6) **保險公司清償能力風險**。保戶簽署即表示已知悉。保險公司應保存正本 5 年以上。

連結結構型商品（投資型自律規範）

投資型保單除了一般共同基金外，可連結「結構型商品」作為投資標的，常見如美元利率結構債、股債掛鉤票券、雙元貨幣商品等。依「投資型保險商品銷售應注意事項」與壽險公會自律規範，連結結構型商品的銷售有特別限制：(1) 客戶風險屬性必須達積極型、(2) 必須額外簽署「連結結構型商品投資意願書」、(3) 加強錄音錄影、(4) 65 歲以上需家屬陪同。結構型商品通常有「保證最低本金 + 上檔有限」設計，看似保本但實際流動性極差、隱含費用高，理財節目常見的「保本連動債地雷」即出自此類。